永 恩 國 際 （ 210 ） 噚 日 先 至 有 專 家 話 佢 大 病 初 癒 唔 適 宜 短 炒 ， 股 價 即 日 就 升 成 10% ， 都 咪 當 佢 係 病 貓 。 永 恩 所 以 勁 升 ， 相 信 其 中 一 個 理 由 係 大 股 東 連 日 增 持 ， 繼 於 上 月 25 日 大 跌 當 日 增 持 3.1 球 後 ， 27 日 再 增 持 2 球 ， 兩 次 增 持 個 價 都 係 大 約 5.50 元 。 如 果 跟 大 股 東 買 貨 博 反 彈 的 話 ， 5.50 元 呢 個 價 有 一 定 參 考 價 值 。
除 大 股 東 出 手 ， 大 行 幫 口 係 另 一 個 原 因 。 早 永 恩 大 跌 翌 日 ， BNP 同 瑞 銀 都 相 繼 發 表 報 告 維 持 買 入 評 級 ， 前 者 睇 8.65 元 ， 認 為 大 跌 過 後 係 趁 低 買 入 機 會 ， 後 者 睇 10 元 以 上 。 到 噚 日 輪 到 摩 通 出 報 告 睇 好 ， 更 認 為 永 恩 係 「 The Fallen Angel 」 。
摩 通 話 ， 首 先 永 恩 業 績 係 咪 真 係 咁 差 先 ？ 期 內 零 售 銷 售 增 長 27% ， 毛 利 率 都 符 合 預 期 ， 稅 前 溢 利 僅 差 過 預 期 7% ， 純 利 低 於 預 期 16% ， 部 份 原 因 係 稅 率 提 升 ， 至 於 現 金 流 維 持 強 勁 就 被 忽 視 。 另 外 股 價 大 跌 好 可 能 係 永 恩 投 資 關 係 部 門 換 人 期 間 真 空 ， 令 公 司 透 明 度 忽 然 低 。 摩 通 雖 然 調 低 永 恩 目 標 價 至 8 元 ， 但 係 現 價 仲 有 唔 錯 上 升 空 間 ， 加 上 百 麗 招 股 可 炒 影 子 概 念 ， 永 恩 確 有 短 炒 價 值 。
互 太 影 子 股 難 炒
另 一 隻 將 上 市 新 股 係 互 太 紡 織 （ 1382 ） ， 由 於 集 資 額 唔 細 ， 以 上 限 價 計 接 近 20 億 ， 加 上 由 大 摩 同 花 旗 做 保 薦 人 ， 照 計 上 市 表 現 唔 會 太 差 ， 因 此 吸 引 到 資 金 去 炒 紡 織 影 子 股 ， 噚 日 福 田 （ 420 ） 升 2.8% ， 魏 橋 （ 2698 ） 最 勁 ， 升 11% ， 幾 乎 創 1 年 新 高 。 以 往 績 PE 計 ， 福 田 係 7.4 倍 ， 魏 橋 係 10 倍 ， 而 互 太 招 股 PE 則 在 8 至 11 倍 之 間 ， 由 於 呢 幾 隻 紡 織 股 PE 差 唔 多 ， 除 非 互 太 招 股 反 應 真 係 熱 爆 ， 否 則 似 乎 互 太 影 子 股 會 相 當 難 炒 。
沒有留言:
發佈留言